จีนฟื้นตัว? 5 สัญญาณเศรษฐกิจที่นักลงทุนต้องรู้

date_range26 พ.ค. 2025

เศรษฐกิจจีนกำลังแสดงสัญญาณฟื้นตัวที่น่าจับตามอง ผ่านมาตรการกระตุ้นที่ชัดเจนจากทั้งนโยบายการเงินและการคลัง โดยมีเป้าหมายเพื่อเสริมสร้างสภาพคล่อง หนุนการบริโภคภายใน และยกระดับเทคโนโลยีเพื่อเพิ่มขีดความสามารถในการแข่งขัน

5 สัญญาณบวกจากตลาดจีน

นโยบายการเงินผ่อนคลาย

ธนาคารกลางจีนได้ดำเนินมาตรการลดอัตราส่วนเงินสำรอง (RRR) และลดอัตราดอกเบี้ยซื้อคืน (repo rate) เพื่อเพิ่มสภาพคล่องในระบบการเงิน โดยมีการเติมเงินเข้าสู่ระบบกว่า 1 ล้านล้านหยวน ส่งผลให้ดอกเบี้ยเงินกู้ลูกค้ารายย่อย (LPR) ปรับตัวลดลง ซึ่งเป็นการกระตุ้นการลงทุนและการบริโภคภายในประเทศ

นโยบายการคลังเชิงรุก

รัฐบาลจีนตั้งเป้าขาดดุลการคลังที่ 4% ของ GDP ซึ่งสูงกว่าปีที่ผ่านมา เพื่อสนับสนุนการใช้จ่ายภาครัฐในการกระตุ้นเศรษฐกิจ โดยเฉพาะในด้านโครงสร้างพื้นฐานและการพัฒนานวัตกรรม

สนับสนุนการบริโภคภายในประเทศ

การตั้งกองทุนรีไฟแนนซ์มูลค่า 500,000 ล้านหยวน เพื่อดูแลผู้สูงอายุและกลุ่มผู้บริโภค เป็นการส่งเสริมการบริโภคภายในประเทศ ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญในการขับเคลื่อนเศรษฐกิจจีนในระยะยาว

ยกระดับเทคโนโลยี

รัฐบาลจีนได้ขยายวงเงินสนับสนุนจาก 300,000 ล้าน เป็น 800,000 ล้านหยวน สำหรับการลงทุนด้านนวัตกรรมและเทคโนโลยี เพื่อเพิ่มขีดความสามารถในการแข่งขันของประเทศในเวทีโลก

ความตึงเครียดภาษีลดลง

สหรัฐอเมริกาได้ลดกำแพงภาษีต่อประเทศจีนเหลือเพียง 30% เป็นเวลาชั่วคราว 90 วันในสินค้าบางรายการ ซึ่งเป็นสัญญาณบวกที่ช่วยลดความตึงเครียดทางการค้าและส่งเสริมความร่วมมือทางเศรษฐกิจระหว่างสองประเทศ

ผลกระทบต่อการตัดสินใจลงทุน

การฟื้นตัวของเศรษฐกิจจีนมีผลกระทบต่อการตัดสินใจลงทุนอย่างมีนัยสำคัญ นักลงทุนควรพิจารณาปัจจัยต่อไปนี้:

• เลือกหุ้นกลุ่มที่เกี่ยวข้องกับการบริโภคภายในประเทศ: เนื่องจากรัฐบาลจีนให้ความสำคัญกับการกระตุ้นการบริโภคภายใน นักลงทุนควรพิจารณาลงทุนในหุ้นที่เกี่ยวข้องกับภาคการบริโภค เช่น สินค้าอุปโภคบริโภค บริการสุขภาพ และเทคโนโลยี

• กระจายพอร์ตในหลายภูมิภาค อุตสาหกรรม และสินทรัพย์: เพื่อลดความเสี่ยงจากความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและการเมือง นักลงทุนควรกระจายการลงทุนในหลายภูมิภาค อุตสาหกรรม และสินทรัพย์

• ติดตามนโยบายและมาตรการของรัฐบาลจีน: การติดตามนโยบายและมาตรการของรัฐบาลจีนอย่างใกล้ชิดจะช่วยให้นักลงทุนสามารถปรับกลยุทธ์การลงทุนให้สอดคล้องกับทิศทางเศรษฐกิจ

มุมมองจาก UOB

UOB มองเศรษฐกิจจีนในเชิงบวกจากมาตรการกระตุ้น การบริโภค และ AI โดยชี้ว่ามาตรการรัฐช่วยลดผลกระทบจากความขัดแย้งทางการค้า และน่าสนใจด้านการกระจายความเสี่ยงจากราคาที่น่าดึงดูด

แนะนำหุ้นจีนเป็น Tactical Call ที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้สูงในไตรมาส 2 ปี 2568 ข้อตกลงลดภาษีชั่วคราวและการตั้งกลไกหารือเศรษฐกิจถาวรระหว่างจีนและสหรัฐฯ เป็นปัจจัยบวกเพิ่มเติมที่ช่วยลดความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์และอาจเร่งผลของมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ

สรุป

เศรษฐกิจจีนกำลังฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญผ่านมาตรการกระตุ้นจากทั้งนโยบายการเงินและการคลัง นักลงทุนควรจับตาสัญญาณเหล่านี้เพื่อวางแผนการลงทุนอย่างรอบคอบ การเลือกลงทุนในหุ้นที่เกี่ยวข้องกับการบริโภคภายในประเทศ และการกระจายพอร์ตการลงทุนในหลายภูมิภาค อุตสาหกรรม และสินทรัพย์ จะช่วยเพิ่มโอกาสในการสร้างผลตอบแทนที่ดีในระยะยาว